ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมพลังงานใหม่ส่งเสียงกริ่งเพื่อการฟื้นฟูมูลค่า

หลังจากสองปีของ-การปรับเชิงลึก อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมกำลังก้าวเข้าสู่ระยะใหม่ของการพัฒนา เนื่องจากราคาของแบตเตอรี่-เกรดลิเธียมคาร์บอเนตในช่วงต้นน้ำดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างอุปสงค์อุปทาน-ในภาควัสดุขั้นกลางจึงพลิกกลับอย่างเงียบๆ และผู้ผลิตแบตเตอรี่ขั้นปลายยังคงรักษาปริมาณการสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง การฟื้นตัวตามวัฏจักรซึ่งครอบคลุมห่วงโซ่ "แร่ลิเธียม – วัสดุ – แบตเตอรี่" ทั้งหมดได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

อะไรคือแรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวรอบนี้ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียม ลิงก์ทั้งหมดในห่วงโซ่สามารถคว้าหน้าต่างแห่งโอกาสเชิงกลยุทธ์นี้ได้อย่างไร ด้วยคำถามเหล่านี้ ผู้สื่อข่าวจาก Securities Daily ได้เจาะลึกเข้าไปในแนวหน้าของอุตสาหกรรม สัมภาษณ์ผู้ปฏิบัติงาน และสังเกตแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ โดยมีเป้าหมายที่จะเปิดเผยตรรกะภายในและวิถีในอนาคตของการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมจากการตกต่ำไปสู่การได้รับแรงผลักดัน

สัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน

ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมประกอบด้วยการขุดแร่ลิเธียมต้นน้ำและวัตถุดิบ เช่น ลิเธียมคาร์บอเนต การผลิตวัสดุหลักขั้นกลาง เช่น วัสดุแคโทด (เช่น ลิเธียมเหล็กฟอสเฟต) วัสดุแอโนด อิเล็กโทรไลต์ และตัวแยก ตลอดจนการใช้งานปลายน้ำ เช่น แบตเตอรี่พลังงาน แบตเตอรี่เก็บพลังงาน และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค

ตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ความเจริญรุ่งเรืองของการเชื่อมโยงทั้งหมดในห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้เพิ่มขึ้นควบคู่กัน นำมาซึ่ง- "แนวโน้มภาวะโลกร้อน" ที่คาดการณ์ไว้มาก ในหมู่พวกเขา ลิเธียมเฮกซาฟลูออโรฟอสเฟต ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับอิเล็กโทรไลต์ ได้กลายเป็น "แนวหน้า" ของการฟื้นตัวนี้ โดยมีสายการผลิตในองค์กรหลายแห่งดำเนินงานอย่างเต็มกำลังการผลิตและมีการสั่งซื้อหนังสือ-ในสต๊อกอย่างดี บริษัทจดทะเบียนคาดการณ์ว่าราคาผลิตภัณฑ์จะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไปในปี 2569

นอกเหนือจากกลุ่มอิเล็กโทรไลต์แล้ว ราคาวัตถุดิบสำหรับวัสดุแคโทด ตัวแยก และวัสดุแอโนดก็มีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นเช่นกัน

"โดยรวมแล้ว อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมได้ย้ายจากช่วง-การปรับเชิงลึกไปสู่ช่วง "การฟื้นตัวเร็ว – การอุ่นเครื่องและการเติบโตที่สูงขึ้น"" He Zhuoxin นักวิจัยจาก China Chemical and Physical Power Sources Industry Association กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Securities Daily เขาชี้ให้เห็นว่าสัญญาณสำคัญ ได้แก่ การขยายตัวของคำสั่งซื้อในตลาดการจัดเก็บพลังงาน ซึ่งผลักดันให้ราคาวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมและกำหนดการผลิตฟื้นตัวอย่างครอบคลุม การกำจัดสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็วทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นของบริษัทชั้นนำ และการเพิ่มขึ้นของความเจริญรุ่งเรืองโดยรวมของภาคส่วนนี้ ในด้านอุปสงค์ นอกเหนือจากการเติบโตความเร็วสูง-ที่ยั่งยืนของตลาดรถยนต์พลังงานใหม่และตลาดกักเก็บพลังงาน การเกิดขึ้นของสถานการณ์ใหม่ๆ เช่น เศรษฐกิจที่ระดับความสูง-ต่ำและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ได้เปิดเส้นโค้งการเติบโตใหม่สำหรับอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียม

ในฐานะวัตถุดิบหลักสำหรับการผลิตวัสดุแคโทดแบตเตอรี่ลิเธียม ราคาของแบตเตอรี่-ลิเธียมคาร์บอเนตเกรด-มีการดีดตัวเป็นรูปตัว V- อย่างโดดเด่นในปี 2025 ในเดือนมิถุนายนปี 2025 ราคาของมันเคยลดลงต่ำกว่า 60,000 หยวนต่อตัน จากนั้นเข้าสู่ช่องทางขาขึ้นที่มีความผันผวน ภายในเดือนพฤศจิกายนของปีเดียวกัน ราคาทะลุ 100,000 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นกว่า 60% ในเวลาไม่ถึงหกเดือน เมื่อวันที่ 8 มกราคม 2026 ข้อมูลจาก Mysteel แสดงให้เห็นว่าราคารายวันของแบตเตอรี่ MMLC- เกรดลิเธียมคาร์บอเนตเพิ่มขึ้น 1,750 หยวนต่อตันจากวันก่อนหน้า โดยราคาจุดกึ่งกลางอยู่ที่ 140,300 หยวนต่อตัน

ความคาดหวังในแง่ดีขององค์กรชั้นนำต่างๆ กำลังค่อยๆ สร้างฉันทามติขึ้นมา Li Liangbin ประธาน Ganfeng Lithium กล่าวต่อสาธารณะว่าความต้องการแบตเตอรี่เกรดลิเธียมคาร์บอเนต- คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2026 เมื่ออุปสงค์และอุปทานจะมีความสมดุลโดยทั่วไป และราคายังคงมีพื้นที่สำหรับการเพิ่มขึ้นต่อไป หากความต้องการเติบโตเกิน 30% ราคาอาจเพิ่มขึ้นเป็น 150,000 หยวนถึง 200,000 หยวนต่อตัน Jiang Anqi ประธาน Tianqi Lithium กล่าวต่อสาธารณะว่าความต้องการลิเธียมทั่วโลกได้รับแรงหนุนจากความต้องการจากการเชื่อมต่อโครงข่ายพลังงานทดแทน การใช้พลังงานไฟฟ้าในรถบรรทุกหนักเชิงพาณิชย์ ฯลฯ คาดว่าความต้องการลิเธียมทั่วโลกจะสูงถึง 2 ล้านตันในปี 2569

โดยทั่วไปอุตสาหกรรมเชื่อว่าหลังจากปรับตัวได้ระยะหนึ่ง อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมกำลังเข้าสู่วงจรแห่งความเจริญรุ่งเรืองใหม่ อย่างไรก็ตาม ระดับของการจับคู่ระหว่างกำลังการผลิตและความต้องการ รวมถึงการย่อยสินค้าคงคลัง จะยังคงตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนและมีสุขภาพดีของอุตสาหกรรม

การระยะยาว-กลายเป็นความเห็นพ้องต้องกัน

นอกเหนือจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมแล้ว ยังมาพร้อมกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เกิดจากราคาวัสดุต้นน้ำที่สูงขึ้น เพื่อแก้ไขปัญหานี้ องค์กรต่างๆ ต่างกระตือรือร้นมองหาวิธีแก้ปัญหา ในด้านการลดต้นทุนทางเทคนิค บริษัทจดทะเบียนบางแห่งกำลังควบคุมต้นทุนผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ การจัดหาวัตถุดิบเอง- และวิธีการอื่นๆ การเพิ่มขึ้นของราคาได้กลายเป็นทางเลือกโดยตรงสำหรับองค์กรชั้นนำบางแห่ง

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้ผลิตแบตเตอรี่ระบุอย่างชัดเจนในประกาศการปรับราคาผลิตภัณฑ์ว่าตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2568 ราคาวัตถุดิบหลักสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมมีโครงสร้างเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และบริษัทได้ตัดสินใจเพิ่มราคาขายผลิตภัณฑ์แบตเตอรี่ขึ้น 15% ตามราคาปัจจุบัน

ผู้ผลิตวัสดุแคโทดลิเธียมเหล็กฟอสเฟตชั้นนำหลายรายยังได้เสนอความต้องการเพิ่มราคาด้วย เป็นที่เข้าใจกันว่าการเจรจาราคาประจำปีใหม่ในอุตสาหกรรมลิเธียมเหล็กฟอสเฟตมีความก้าวหน้าอย่างมาก การเจรจาเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการดำเนินการระหว่างผู้ผลิตลิเธียมเหล็กฟอสเฟตและลูกค้ารายใหญ่ขั้นปลายน้ำยังคงดำเนินอยู่ ในขณะที่ลูกค้ารายอื่นโดยทั่วไปยอมรับแผนการปรับราคารอบใหม่ โดยมีช่วงเพิ่มขึ้น 1,000 หยวนต่อตัน

เมื่อตรวจสอบกับองค์กรบางแห่ง ผู้สื่อข่าวจาก Securities Daily พบว่าแม้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างมากจากราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น แต่องค์กรชั้นนำก็ยังคงครองตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดโดยอาศัยข้อได้เปรียบด้านกำลังการผลิตและปริมาณการสั่งซื้อ ในปัจจุบัน ราคาของวัสดุแคโทด เช่น ลิเธียมเหล็กฟอสเฟตและแบตเตอรี่-ลิเธียมคาร์บอเนตเกรดยังคงเพิ่มขึ้น องค์กรชั้นนำมีกำหนดการสั่งซื้อเต็ม และ-กำลังการผลิตระดับสูงก็ขาดแคลน รูปแบบของอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนจากรูปแบบ "ผู้ซื้อ-ครอบงำ" ในอดีตไปเป็น "ตลาดผู้ขายที่มีโครงสร้าง" ภายใต้เกมอุปสงค์อุปทาน-

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ตรรกะการพัฒนาของห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมกำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก องค์กรต่างๆ ไม่ได้หมกมุ่นอยู่กับ "การแข่งขันด้านกำลังการผลิต" เพื่อการขยายขนาดอีกต่อไป แต่หันไปใช้ "การเพาะปลูกแบบเน้นคุณค่า-" แทน โดยมุ่งเน้นไปที่การอัปเกรดเทคโนโลยีและการสร้างความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน ลัทธิระยะยาว-ค่อยๆ กลายเป็นฉันทามติสำหรับการพัฒนาที่ประสานกันของต้นน้ำและปลายน้ำในห่วงโซ่อุตสาหกรรม

องค์กรต่างๆ ยังก้าวตามการปรับเปลี่ยนเลย์เอาต์ที่สอดคล้องกัน ตัวอย่างเช่น เมื่อปลายเดือนตุลาคม 2025 Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. และ GEM Co., Ltd. ได้ลงนามในข้อตกลงกรอบความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระยะเวลาสาม-ปี บุคคลที่เกี่ยวข้องซึ่งรับผิดชอบบริษัท Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. กล่าวว่าอุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่ยังอยู่ในขั้นตอนของการพัฒนาอย่างรวดเร็ว โดยมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านความต้องการวัสดุแคโทดแบตเตอรี่พลังงาน ในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2025 ปริมาณการขายของบริษัทสำหรับวัสดุแคโทดแบตเตอรี่พลังงาน (รวมถึงวัสดุไตรนารี ลิเธียมเหล็กฟอสเฟต ฯลฯ) สูงถึง 53,000 ตันต่อปี-จาก-เพิ่มขึ้น 36.29% "แผนขยายกำลังการผลิตของบริษัทจะก้าวหน้าไปตามความต้องการของตลาด ขณะเดียวกันก็ยึดมั่นในการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของผลการดำเนินงานผ่านนวัตกรรมทางเทคโนโลยี"

"ปัจจุบัน องค์กรชั้นนำได้ดำเนินแนวทางปฏิบัติในการลดต้นทุนทางเทคนิค เช่น รูปแบบบูรณาการและการป้องกันความเสี่ยง แต่อุตสาหกรรมโดยรวมยังคงต้องให้ความสนใจกับผลกระทบของความผันผวนของราคาต่อผลกำไร" He Zhuoxin แนะนำ องค์กรสามารถตอบสนองต่อความผันผวนของอุตสาหกรรมผ่านสองเส้นทางหลัก: ประการแรก ใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์สและทางเลือกเพื่อดำเนินการบริหารความเสี่ยง ประการที่สอง บรรลุการลดต้นทุนและการปรับปรุงประสิทธิภาพผ่านการบูรณาการทรัพยากรและการบูรณาการในแนวดิ่ง ในด้านหนึ่ง เพิ่มอัตราการพึ่งพาตนเองของทรัพยากร- ส่งเสริมรูปแบบบูรณาการของ "แร่ลิเธียม + เกลือลิเธียม" และลดการพึ่งพาการจัดซื้อจากภายนอกและความเสี่ยงของการส่งผ่านความผันผวนของราคาวัตถุดิบ ในทางกลับกัน ปรับกระบวนการให้เหมาะสมอย่างต่อเนื่อง ควบคุมการใช้พลังงาน อัปเกรดห่วงโซ่อุปทาน และเสริมสร้างความต้านทานต่อแรงกดดันในระหว่างรอบราคา-ที่ต่ำ

He Zhuoxin เชื่อว่าในระยะกลางและระยะยาว การขยายกำลังการผลิตติดตั้งที่เก็บพลังงานและการพัฒนาธุรกิจในต่างประเทศจะนำมาซึ่งความต้องการที่เพิ่มขึ้น การสะท้อนของการจ่ายเงินปันผลตามนโยบายและการทำซ้ำทางเทคโนโลยีจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของอุตสาหกรรม

รูปแบบกำไรที่คาดว่าจะได้รับการปรับรูปแบบใหม่

โดยรวมแล้ว ประสิทธิภาพของตลาด "รถไฟเหาะ-" ของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมแสดงให้เห็นลักษณะวัฏจักรที่ชัดเจน ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อ-การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ ราคา และรูปแบบกำไรขององค์กร

Mo Ke ผู้ก่อตั้ง Zhenli Research กล่าวว่าขณะนี้อุตสาหกรรมกำลังประสบกับความแตกต่างที่สำคัญในระดับจุลภาค: องค์กรชั้นนำมีคำสั่งซื้อล้นหลาม และผลกำไรของพวกเขาก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่องค์กรระดับกลาง-ส่วนใหญ่ติดอยู่ในสถานการณ์ "เพิ่มรายได้โดยไม่ต้องเพิ่มผลกำไร"

ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังก้าวไปสู่การสับเปลี่ยนรอบใหม่ Liu Yan ประธาน Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd. วิเคราะห์ว่าในระยะกลางและระยะยาว ความต้องการอย่างมากสำหรับยานพาหนะพลังงานใหม่ทั่วโลกและการจัดเก็บพลังงานจะช่วยเร่งการกวาดล้างกำลังการผลิตที่มีคุณภาพต่ำ- ส่งผลให้มีการกระจุกตัวของทรัพยากรและคำสั่งซื้อไปยังองค์กรชั้นนำและบูรณาการ

ในด้านอุปทาน อัตราการดำเนินงานของบริษัทเกลือลิเธียมรายใหญ่ในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง คนในอุตสาหกรรมกล่าวว่าต้นทุนของการสกัดลิเธียมจากทะเลสาบเกลือ (30,000 หยวนถึง 40,000 หยวนต่อตัน) นั้นต่ำกว่าค่าใช้จ่ายในการแปรรูปสปอดูมีนเข้มข้นที่นำเข้าอย่างมีนัยสำคัญ (60,000 หยวนถึง 80,000 หยวนต่อตัน) สิ่งนี้ทำให้ผู้ผลิตการสกัดลิเธียมในทะเลสาบเกลือมีความได้เปรียบด้านต้นทุนอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างรอบการขึ้นราคาของลิเธียมคาร์บอเนต ทำให้พวกเขาได้รับอัตรากำไรที่สูงขึ้น สิ่งนี้จะนำกระแสเงินสดที่อุดมสมบูรณ์มากขึ้นมาสู่บริษัทสกัดลิเธียมในทะเลสาบเกลือ โดยสนับสนุนพวกเขาในการดำเนินการวิจัยและพัฒนาทางเทคโนโลยีและการขยายกำลังการผลิตต่อไป

เนื่องจากรูปแบบผลกำไรของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมคาดว่าจะได้รับการปรับโฉมใหม่ "การต่อต้าน-การมีส่วนร่วม" จึงกลายเป็นข้อกำหนดโดยธรรมชาติสำหรับการพัฒนาที่ยั่งยืนและมีสุขภาพดีของห่วงโซ่อุตสาหกรรม เมื่อวันที่ 7 มกราคม กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศและหน่วยงานอื่นๆ ได้ร่วมกันจัดฟอรัมเกี่ยวกับอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับจัดเก็บพลังงานและพลังงาน โดยปรับใช้ประเด็นต่างๆ เช่น การควบคุมลำดับการแข่งขันทางอุตสาหกรรม และการส่งเสริม-การพัฒนาคุณภาพสูง นี่เป็นการยกระดับ "การต่อต้าน-การมีส่วนร่วม" ในอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียม โดยให้แนวทางที่ชัดเจนสำหรับอุตสาหกรรมในการเปลี่ยนจากการขยายขนาดไปสู่การปรับปรุงคุณภาพ

Mo Ke กล่าวว่าการที่องค์กรในห่วงโซ่อุตสาหกรรมจะสามารถบรรลุผลกำไรในปี 2026 ได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับ-แคมเปญ "การฟื้นฟูมูลค่า" ทั่วทั้งอุตสาหกรรมนี้

โดยสรุป อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมกำลังเคลื่อนจากวงจรด้านล่างซึ่งถูกครอบงำโดยเกมราคา ไปสู่วงจรใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยมูลค่า นวัตกรรมทางเทคโนโลยีได้เข้ามาแทนที่ขนาดกำลังการผลิตซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดการกระจายผลกำไรในอนาคต การยึดมั่นในหลักการระยะยาว-และการมุ่งเน้นที่การสร้างมูลค่าจะเป็นหลักสำคัญสำหรับองค์กรในการฝ่าฟันวงจร